豪掷62.45亿港元！伊利成为澳优最大股东

濛之羽 · 发表于 2021-10-29 15:25

本帖最后由濛之羽于 2021-10-29 15:28 编辑

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伊利收购澳优股份一事终于从传闻变成现实。

昨日晚间，伊利发布公告称，将通过子公司金港控股以每股10.06港元的价格购买原股东持有的5.31亿股澳优股份，占澳优已发行股本的30.89%。此外，澳优还将以每股10.06港元的价格向金港定向发行0.9亿股新股。此次交易涉及金额62.45亿港元，是今年中国乳企之间规模最大的一笔投资并购。

据了解，此次交易完成后，澳优前5大股东持股将变更，金港成为单一最大股东，持股34.33%；晟德大药厂持股7.23%；澳优董事长颜卫彬持股6.71%；澳优CEO Bartle van der Meer及其个人拥有的全资附属公司共同持股5.23%；中信农业产业基金旗下全资子公司Citagri Easter Ltd.，持股5.11%。

公告显示，该交易交割结束后，伊利将继续支持澳优的独立运营，维持澳优在香港资本市场的上市地位，澳优现有营运及业务不会做出任何重大变动。伊利将帮助澳优完善长远业务发展的计划及策略，充分发挥双方协同效应，促进澳优更加持续健康发展。

近年来，羊奶粉因含有丰富的乳清蛋白、乳铁蛋白、色氨酸，逐渐在婴幼儿配方粉市场脱颖而出，成为新消费热点。澳优是中国羊奶粉市场的先行者之一，旗下羊奶粉品牌佳贝艾特也已成为婴配粉领域的标杆性产品。据尼尔森数据，2018年-2020年，澳优配方羊奶粉的销售额连续三年占中国婴幼儿配方羊奶粉总进口量超过60%。

澳优此前公布的业绩报告显示，今年上半年，公司实现营收42.71亿元，同比增长10.7%；归属于公司权益持有人应占利润为5.94亿元，较2020年同期的4.09亿元同比增长45.3%。在原料成本持续高涨的上半年，澳优的盈利能力却逆势持续加强。

作为全品类乳制品巨头，伊利更是很早就提出从传统乳制品企业向健康食品企业转型的目标，并在2020年成功跻身“全球乳业五强”之后，明确提出“全球乳业第一、健康食品五强”的长期战略目标。

一业内人士表示，与在液态奶领域的强势不同，伊利在奶粉，尤其是婴幼儿配方奶粉领域并无优势。在奶粉进入存量经济的背景下，伊利通过与澳优联手，不仅有望进一步实现自己在各细分品类成为领导者的目标，更能持续巩固澳优在奶粉领域的领先地位。

在伊利集团和澳优乳业战略合作签约仪式上，伊利集团董事长潘刚表示：“澳优和伊利是有着很多相似点的企业，我们认同澳优乳业的企业文化、战略布局，也十分认可澳优的核心团队。未来，伊利将充分发挥在规模、品牌、渠道、产业链等方面的优势，赋能澳优的长期健康发展，并与澳优携手开拓奶粉、乳制品乃至健康食品行业新格局和新可能，实现共同的产业梦想。”

澳优董事长颜卫彬则表示，伊利是率先跻身全球乳业第一梯队的中国企业，是中国企业的榜样和骄傲，对澳优来说，引入伊利这样的战略投资者，不仅是产业链的协同，更是管理和战略的赋能，对未来澳优冲击行业前三以及加快全球化步伐都将带来积极影响。未来，澳优将继续坚持“以战略的确定性战胜市场的不确定性”，持续聚焦价值创造，实现公司更好、更优、更快发展。

乳业专家宋亮此前曾分析称，伊利成功收购澳优乳业，将为其在奶粉业务布局上实现弯道超车，让伊利的奶粉业务规模从过去的三名之外直接进入前二；同时，澳优乳业在海外的资源和渠道也能和伊利的现有布局发挥协同效应。从定位上看，澳优乳业旗下奶粉的定位聚焦在高端、超高端产品上，可以进一步补齐伊利奶粉产品线。

值得注意的是，澳优海外的布局，与伊利境外发展的战略也非常契合。伊利在今年5月曾参与竞购美赞臣中国业务，但未能如愿；相较之下，成为澳优的第一大股东，对伊利而言或许是一个更好的选择。至于伊利和澳优能否能发生良好的化学反应和协同效应，还有待观望。